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北京pk10滚雪球计划不停的反爬

名称: 北京pk10滚雪球计划不停的反爬
发布时间:2018-04-22 09:36点击率:

说明

  北京pk10共计425万用户、3,000万篇帖子、1,900万次关注度行为、98.9万个投资组合,近100G的数据

  从行为上来看,雪球网的用户行为共计3种:关注行为、调仓行为、发帖行为。分别基于三种行为构建关注度因子、价值变动因子、负面情绪比因子。关注度以及价值变动因子是反向指标:因子值越低,未来表现越好。负面情绪比因子是正向指标:当期股票负面情绪越低/越大,未来走势会越好/越差。

  有效性方面:上述三类月度因子在行业市值中性化后的IC分别为0.089、0.037、0.22,IC_IR分别为0.98、0.75、0.39。另外三类因子相互相关性低、与传统的价值、成长、反转、分析师情绪、换手率相关性也很低。

  在个别因子研究方面:关注度因子换手率相对较高,通过半衰期内的平滑合成新的因子,降低换手率;价值变动因子逻辑上与反转因子相关性较高,剥离了反转因子;而在情绪分析方面:我们通过人工的方式对27,654篇帖子做“正向”、“负向”、“中性”三种情绪判断。然后运用SVM模型完成了所有帖子的情绪判断,模型样本内精准度达到70.16%,在正向情绪集合、负向情绪集合的召回率分别达到76.9%、68.2%。

  在策略构建方面,三类因子都表现出较强的选股能力,在此就不赘述,具体参见往期报告。为了落地指标,我们将关注度因子与价值因子相结合,将负面情绪比因子与成长因子相结合,研究其在中证500里面的选股能力。结果发现关注度因子能极大的改善价值因子在中证500中的选股能力(逻辑上讲关注度因子也是信息传导有效性的指标,能校准价值因子);而负面情绪比因子也能优化成长因子的表现(选择当期下跌较多但市场负面情绪没那么严重的股票将会有更高的超额收益)。

  基于雪球网的进一步研究也在规划当中:1、热点聚合的挖掘。根据用户的发帖,聚合热点词汇,进而实现热点轮动的挖掘;2、提供基于雪球网、主流财经媒体网站周报。如提供周度的市场情绪变动(基于情绪变动因子),周度的市场关注度变动等。

  传统的基本选股因子和数据源上演了地沟油似的命运,被我们这些“搬砖工”运用再三。奈何,同质化让这些因子的有效性在不断降低,波动性也在不断加大。狭路相逢,分外眼红,大家迫切的想寻找新的有效的因子。我们兴业定量团队也拿着放大镜,焦急而又耐心的想在宽海拾宝贝、漠中觅绿洲。而今年重磅打造的[雪球知股]就是在这种背景下的一种研究投入。期初我们是诚惶诚恐的,因为这种高成本投入的回报是海市蜃楼一般不可预知;过程是曲折而又快乐的,不停的反爬,不停的过滤数据杂质,不停的想从这种新的数据中找到有效的Alpha因子;结果是完美的,100G的数据,3篇沉甸甸的报告(第四篇正在路上),大家的不断认可。

  我们在今年的5月、6月、10月陆续推出《雪球知股乎系列之一:和关注度因子有个约定》、《雪球知股乎系列二:百万投资组合里的宝贝》、《雪球知股乎系列三:情绪因子选股正当时》。三篇文章分别研究了用户的三种行为:关注行为、投资组合的调仓行为、发帖行为,进而构建了关注度因子、价值变动因子、情绪选股因子。在相应的报告中验证了三个因子的有效性、特质性、对传统因子的增强作用。鉴于客户的反馈比较积极和热烈,我们就产生了2个念头:1、将雪球网的整个研究流程重新梳理一遍,将报告变薄,呈现给大家精华的部分,正如林语堂所言:绅士的演讲当如迷你裙,短为佳;好的报告亦如是;2、将其中的一些技术细节,如情绪分析、爬虫技术等和大家做一个分享,让这些技术难点不再是大家前行路上的障碍。如这些工作能在大家的日常研究中起到绵薄作用,将倍感荣幸。

  这次的微信报告就是基于第一个念头的结果。而整篇微信也将以心得叙事和话语的形式娓娓道来,希望大家能够喜欢。

  基于互联网文本数据产生的量化投资方向和策略数不胜数,国外最早有Derwent Capital Markets于2011年发行的基金,国内则红火于2014年10月百度金融和广发基金首推的大数据金融的定量指数百发100。据不完全统计,自2014年10月以来,共计有24只大数据基金产生,而大数据的提供方大部分由BAT或者与BAT关联公司提。

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